四大行1月或新增信贷3700亿,多家机构下调2月新

尽管下半月投放热情有所减弱,但1月四大行新增信贷仍高达3700亿元左右,大幅高于去年同期3200亿元的水平。

* 四大银行1月新增信贷约3,700亿元

不同于此前2月中旬新增信贷的高歌猛涨,近日,多家机构下调2月份新增信贷预期,或降至7500亿元左右。

中国国有银行体系年初的信贷投放热情,正遭遇中央银行的“太极”。

业内人士透露,1月四大行新增信贷有两个明显特点:一是1月前10天新增信贷投放达2600亿元,之后骤然“失速”。二是1月新增信贷投放一度超过3900亿元,但此后各行有意通过压缩票据贴现等方式控制发行节奏。

* 全行业预计1万亿元左右

日前,某机构调研数据显示,四大行上周新增信贷投放较2月17日当周下降400亿元,2月累计信贷投放规模从2500亿元减少至2070亿元。分析人士认为,上周新增贷款负增长的原因是央行对信贷投放进行了窗口指导。

2月10日,21世纪经济报道从权威渠道获悉,经历了年初激进的信贷投放,1月最后一周,工农中建四大行不得不采取收缩信贷的策略。四大行当月新增人民币贷款约3500亿人民币,这一数值比1月前20天4400亿的新增规模压缩了近1000亿。

虽然四大行信贷投放动能减弱,但中国证券报记者从多家股份制银行和城商行处了解到,1月新增信贷增量较大,同比和环比都出现明显增长。多家机构均对1月金融机构信贷投放较为乐观,普遍预计行业信贷投放在1万亿元左右,较去年同期增幅超三成。

* 四大行1月放贷先松后紧,中小机构增长明显

澳门威斯尼斯人网址,另外,存款增长不达预期也可能是重要原因。调研显示,上周四大行存款较2月17日当周减少1100亿元,较月初减少3600亿元。有机构认为,存款继续下降主要原因是财政缴款,同时也反映了居民购汇及海外资金回流导致的资金短期流出国外。由此,申银万国下调2月四大行信贷预测至2600亿元,下调2月全行业信贷预测至7500亿元。

“最后一周明显在压缩贷款规模。”据中金公司分析,1月四大行新增3500亿的贷款规模,不仅较1月26日的4300亿回落800亿,也比2013年同期3767亿新增规模低7%。

四大行1月信贷“虎头蛇尾”

上海2月5日 - 中国证券报周二报导称,今年1月工行(601398.SS)、农行(601288.SS)等四大银行新增信贷约3,700亿元人民币左右;多家机构均对1月金融机构信贷投放较为乐观,普遍预计当月全行业信贷投放在1万亿元左右,较去年同期增幅超三成.

兴业银行上周发布的报告预计,2月新增信贷会降至7500亿元左右,社会融资总量预计会回落到1.8万亿元附近。

过去几年,中国银行(2.54, 0.03, 1.20%)体系曾连续上演首月过万的信贷冲刺战,伴随货币当局和监管机构时有时无的窗口指导动作,年初冲刺与停贷的“猫鼠游戏”曾反复上演。

某银行业人士表示,投资加速带动信贷需求回升、项目贷款在今年初集中投放等因素使1月新增信贷再次放量。在今年银行利润可能进入个位数增长区间、盈利压力加大情况下,一些小银行开始尽早抢占额度。他预计,春节前流动性整体宽松格局将延续。

报导引述业内人士透露,1月四大行信贷投放呈先松后紧特点.具体包括前10天新增信贷投放达2,600亿元,之后骤然“失速”;二是新增信贷投放一度超过3,900亿元,随后通过压缩票据贴现等方式控制节奏.

此外,市场研究机构莫尼塔最新发布调研数据显示,各地城商行2月信贷投放趋缓。约60%的受访城商行表示,新增信贷较1月出现回落,特别是春节后投放节奏开始放慢。近30%的受访城商行表示,2月企业贷款申请量回落,但依然好于去年同期。节后资金需求回落是原因之一。部分银行基于对风险考量在继续提高贷款准入门槛,导致有效需求放缓。

中央银行早已关注到信贷增长与流动性之间的微妙平衡。1月17日举行的2014年货币信贷工作会议上,央行对商业银行的信贷扩张冲动已有所强调:“1月份以来,在银行体系流动性供应较为宽裕和商业银行追求‘早投放、早收益’等影响下,贷款增长较快。春节临近,现金需求将显著增加。货币信贷部门要及时提示风险,引导金融机构加强流动性和资产负债管理,合理安排贷款投放节奏,防止资产过快扩张。”

业内人士表示,按惯例,1月是银行新增信贷投放最活跃时期。1月新增信贷投放规模基本占全年的20%左右。尤其是今年盈利压力加大,银行一定会尽早抢占贷款额度,早投放、早受益。

一国有大行人士称,去年12月底,银行基本不发放贷款,再加上同业代付的监管入表,很多项目贷款被压到今年1月初集中放款,造成新年伊始银行新增信贷投放激增.

此前媒体援引消息人士透露,2月前3天四大行新增贷款1900亿元人民币,截至2月17日,工、农、中、建四大行新增贷款高达2500亿元,超过去年2月全月1800亿元的水准。更有业内人士担忧2月信贷投放过快或再度招致央行窗口指导。

2月份货币信贷政策亦不会出现明显松动。值得关注的是,春节过后,公开市场即将面临4500亿的逆回购到期,时间点将集中在2月11日和2月13日两天。

某国有大行人士认为,去年12月底,银行基本不发放贷款,再加上同业代付的监管入表,很多项目贷款被压到今年1月初集中放款,造成新年伊始银行新增信贷投放激增。

数据显示,项目集中释放让金融机构1月新增信贷投放出现井喷,仅前10天四大行新增信贷投放就达到2,600亿元.

这一担忧还源于1月银行新增信贷超过万亿。2月8日,央行公布的统计数据显示,1月人民币贷款增加1.07万亿元,同比多增3340亿元,创2010年2月以来新高。

央行最新公布的货币政策执行报告再次释放握紧“流动性闸门”的政策深意,央行表示,下一步“要保持适度流动性,实现货币信贷和社会融资规模合理增长。在市场深化和金融创新快速发展的背景下,流动性闸门的调控和引导作用更加重要。”

数据显示,项目集中释放让金融机构1月新增信贷投放出现井喷,仅前10天四大行新增信贷投放就达到2600亿元。“银行信贷激增已引起监管层警惕。有传闻称,大行受到指导,银行开始有意控制信贷投放节奏。”一业内人士表示。

"银行信贷激增已引起监管层警惕.有传闻称,大行受到指导,银行开始有意控制信贷投放节奏."一业内人士表示.

2月5日,外媒爆料称,中国银行和工商银行因信贷投放超标在1月份被央行警告,此外,央行还约谈了数家银行,要求严控信贷规模,保持信贷平稳投放。银行方面随即辟谣,表示未被约谈。记者了解到,工行在1月并未被约谈,同时也没发生停贷现象。

大行、股份行两重天?

预计全行业增万亿左右

2012年末中国金融机构人民币各项贷款余额62.99万亿元,同比增长15%,全年增加8.2万亿元.据央行公布数据计算,当年上述四大银行新增各项贷款总计2.71万亿元;去年1月中国金融机构全口径新增人民币贷款7,381亿元.

“‘早放贷、早受益’是目前银行业惯用的放贷模式。加上2012年底贷款增加不多,有些项目就抢在2013年年初投放,可能导致1月份银行出现月度冲高。值得注意的是,当月的每个阶段信贷投放也是不均衡的,有时月初和月中投放较多,月底就相对较少。”工行相关人士在接受记者采访时表示。

银行体系信贷冲刺的内在逻辑,除了一贯的“早投放、早收益”理念,还有两个重要原因:一是去年末被压制的一批信贷需求必然要转移到年初释放;二是监管重压之下,非标债权投资和表外业务受到挤压,银行不得不回表,进而抬高了信贷规模。

虽然四大行新增信贷投放节奏在1月后半月有所放缓,但中国证券报记者从多家股份制银行和城商行处了解到,这些银行1月新增信贷增量较大,同比和环比都出现明显增长。额度充足、需求较强是投放量较大主要原因。

中证报稍早报导,今年四家大型银行新增信贷规模近3万亿元.其中工行约9,000亿元,建行(601939.SS)约8,400亿元,农行约7,000亿,中行(601988.SS)低于5,000亿.

至于中行方面,媒体引援消息人士称,中行确有收到过限制新增贷款投放量的通知。宏观监管思路是逆周期,在经济已显企稳迹象之时,央行更希望银行贷款投放节奏平稳,而不是显得过于积极。

不同于大型银行月底信贷急刹车,股份行贷款投放速度没有受到干预,部分股份行信贷投放甚至比去年同期多出25%-30%。

“除少数城商行表示由于存贷比上升原因限制新增信贷投放外,多数城商行表示没有对投放加以明显限制。”一位城商行人士介绍。

**中小银行1月信贷增量较大**

此外,有分析人士指出,市场上流传“监管层约谈银行导致银行停贷”或是担忧信贷过快增长,为物价上涨提供空间,导致通胀反弹。监管层希望银行均衡投放贷款,贷款若前高后低,或者某个季度过猛未来再收缩,这样容易导致经济运行的不平稳。

中金公司预计,股份行1月信贷整体较去年同期增长10%-15%。“相比四大行,央行对股份行窗口指导历来较弱,以致其基本能按照既定的贷款额度投放。”

由于民间融资需求旺盛,即使监管机构对投放节奏有所控制,但1月新增信贷仍将高位运行。工行人士称,去年下半年以来,宏观经济企稳向好,企业经营压力减弱,目前信贷需求较去年三四季度出现回升。“不过,全行业1月新增信贷超过万亿元,监管层会想办法收一收,尤其是今年通胀压力仍较大,不会让信贷增加过于明显。”

虽然四大行信贷投放动能减弱,但报导指出,从多家股份制银行和城商行处了解到,1月新增信贷增量较大,同比和环比都出现明显增长.额度充足、需求较强是投放量较大主要原因.

近期,监管层对于货币信贷及社会融资规模亦有表态。近日,中行公布的《2012年第四季度中国货币政策执行报告》指出,下一步将“综合运用数量、价格等多种货币政策工具组合,健全宏观审慎政策框架,保持合理的市场流动性,引导货币信贷及社会融资规模平稳适度增长”。有分析人士认为,“引导货币信贷及社会融资规模平稳适度增长”,对银行扩大信贷规模刺激作用。

四大行和股份行信贷趋势差异较大的背后体现了央行偏紧的调控意图。中金公司分析,央行对各家银行的信贷额度控制有明显分层。

业内人士称,有传闻称个别信贷增长较快银行,在1月末曾一度被关闭授信窗口。“从2009年以来,我国银行体系曾连续上演首月过万元信贷冲刺战,当然这也伴随监管机构时不时地窗口指导,向银行‘喊话’。”

一银行业人士表示,投资加速带动信贷需求回升、项目贷款在今年初集中投放等因素使1月新增信贷再次放量.在今年银行利润可能进入个位数增长区间、盈利压力加大情况下,一些小银行开始尽早抢占额度.

据悉,部分银行2013年信贷政策指引已下发至分支行。小微经济、实体经济、城镇化建设等将是今年银行信贷主攻方向。

“从机构来说,央行总部负责对国有银行和股份行的额度管控,而城商行和农村金融机构额度主要由地方人行管控。从频率来说,央行按月管控对国有银行的贷款额度,而对其他金融机构以季度控制为主。从窗口指导来说,央行也是对国有银行的窗口指导最为频繁,以对四大行的窗口指导作为调控月度信贷数据的主要手段之一。因此,四大行信贷数据变化更能反映央行的调控意图,显示当前央行货币政策依然偏紧。”中金分析。

交行研究报告指出,预计1月新增信贷量超1万亿元,新增信贷将会在2-3月逐步回落。监管部门加大管控力度以及实施差别存款准备金率动态调整措施也将导致未来信贷增长回落。

“除少数城商行表示由于存贷比上升原因限制新增信贷投放外,多数城商行表示没有对投放加以明显限制.”一位城商行人士介绍.

一位分析人士对记者表示,总体而言,央行在2013年执行稳健货币政策下,信贷投向“定向宽松”,将继续引导金融机构加大对国家重点在建续建项目、“三农”、小微企业、现代服务业、新兴产业等信贷支持,继续完善民生金融,努力支持就业、扶贫、助学等民生工程。其中,一二月新增贷款主要增长领域涉及非金融企业的基础建设贷款和居民类住房贷款。预计新增信贷会在3月份后逐步回落。如果信贷持续投放过快,监管层或将加大管控力度。

受到大行压贷影响,机构下调了1月份新增贷款规模,中金公司将1月新增贷款预测从原先的1.2万亿下调至1.0万亿-1.1万亿。

业内人士认为,在央行将2013年货币政策定调为“稳健”后,相信信贷投向仍为“定向宽松”。央行今年将继续引导金融机构加大对国家重点在建续建项目、“三农”、小微企业、现代服务业、新兴产业等信贷支持,继续完善民生金融,努力支持就业、扶贫、助学等民生工程。

业内人士称,有传闻称个别信贷增长较快银行,在1月末曾一度被关闭授信窗口."从2009年以来,我国银行体系曾连续上演首月过万亿元信贷冲刺战,当然这也伴随监管机构时不时地窗口指导,向银行'喊话'."

申银万国银行业分析师倪军则在研究报告中指出,货币政策取向短期内不会有明显变化,但未来是否会走向紧缩,有两方面值得关注:一是资产价格变化是否可接受;二是经济增长是否稳固。目前来看,资产价格中的房地产价格有所松动,但尚未演变成全面价格上涨,经济增长刚刚有所恢复,微观层面依然存在较多困难,是否稳固尚待观察。央行不至于在短期内贸然对货币政策大方向进行调整,流动性宽松格局还将持续数月。

揽存艰难致贷款目标下调

业内人士表示,受益于发改委基建审批项目加快及地方政府推进城镇化,2013年基建投资增速将继续回升。对城镇化投资资金配套将成银行新增信贷主要投向。按照10年40万亿元城镇化投资规模匡算,未来每年城镇化建设引发的信贷需求或达2万亿元左右。预计全行业增万亿左右

交行(601328.SS)研究报告指出,预计1月新增信贷量超1万亿元,新增信贷将会在2-3月逐步回落.监管部门加大管控力度,以及实施差别存款准备金率动态调整措施也将导致未来信贷增长回落.

不过,1月份信贷冲刺态势无法持久,存款大搬家已成为银行体系2014年不得不面临的生存难题。

虽然四大行新增信贷投放节奏在1月后半月有所放缓,但中国证券报记者从多家股份制银行和城商行处了解到,这些银行1月新增信贷增量较大,同比和环比都出现明显增长。额度充足、需求较强是投放量较大主要原因。

业内人士表示,受益于发改委基建审批项目加快及地方政府推进城镇化,2013年基建投资增速将继续回升,对城镇化投资资金配套将成银行新增信贷主要投向.按照10年40万亿元城镇化投资规模匡算,未来每年城镇化建设引发的信贷需求或达2万亿元左右.

“存款下得特别厉害,1月份我们行存款流失将近500亿,大家压力都很大。”2月10日,一中型股份行总行人士坦言,存款流失之下,总行在制定2014年信贷目标时不得不采取谨慎策略,“新增贷款目标比2013年要少。”

“除少数城商行表示由于存贷比上升原因限制新增信贷投放外,多数城商行表示没有对投放加以明显限制。”一位城商行人士介绍。

(发稿 李宏薇; 审校 张喜良)

按照季节性波动规律分析,中国银行体系1月份存款流失应该在万亿上下,1月前20天,四大行存款大规模流失7000亿,流动性考验已经开始。尽管月底银行体系想尽办法冲时点揽存款,四大行1月份存款流失也在4500亿元左右。

由于民间融资需求旺盛,即使监管机构对投放节奏有所控制,但1月新增信贷仍将高位运行。工行人士称,去年下半年以来,宏观经济企稳向好,企业经营压力减弱,目前信贷需求较去年三四季度出现回升。“不过,全行业1月新增信贷超过万亿元,监管层会想办法收一收,尤其是今年通胀压力仍较大,不会让信贷增加过于明显。” 业内人士称,有传闻称个别信贷增长较快银行,在1月末曾一度被关闭授信窗口。“从2009年以来,我国银行体系曾连续上演首月过万元信贷冲刺战,当然这也伴随监管机构时不时地窗口指导,向银行‘喊话’。”

全新邮件产品服务——“每日财经荟萃”,让您在每日清晨收到全球财经资讯精华和最新投资动向。请点击此处开通此服务。

“2014年互联网公司各种产品的推出对活期存款的分流趋势将更加明显。”上述人士分析。

交行研究报告指出,预计1月新增信贷量超1万亿元,新增信贷将会在2-3月逐步回落。监管部门加大管控力度以及实施差别存款准备金率动态调整措施也将导致未来信贷增长回落。

在一位地方银监局负责人看来,2014年,从资金投向来讲,稳健的货币政策将继续带来稳中偏紧的操作效果,信贷规模可能会收缩得更紧,去年银行业出现了两次阶段性的流动性紧张,今年这个问题可能更加频繁和普遍。

业内人士认为,在央行将2013年货币政策定调为“稳健”后,相信信贷投向仍为“定向宽松”。央行今年将继续引导金融机构加大对国家重点在建续建项目、“三农”、小微企业、现代服务业、新兴产业等信贷支持,继续完善民生金融,努力支持就业、扶贫、助学等民生工程。

流动性风险将成为2014年银行体系不得不挂在嘴上的大难题。河南银监局的消息显示,该局要求辖内银行关注新形势下流动性风险的特点和趋势,加强日常流动性监测,确保预留30至45天流动性保障,做好风险预案。

业内人士表示,受益于发改委基建审批项目加快及地方政府推进城镇化,2013年基建投资增速将继续回升。对城镇化投资资金配套将成银行新增信贷主要投向。按照10年40万亿元城镇化投资规模匡算,未来每年城镇化建设引发的信贷需求或达2万亿元左右。

本文由澳门威斯尼斯人发布于农业资讯,转载请注明出处:四大行1月或新增信贷3700亿,多家机构下调2月新

您可能还会对下面的文章感兴趣: